The paper shows the economic and financial issues related to the mortgage loan contract, where the lender (typically the Bank) is able to reduce but not eliminate the borrower default risk. This contribution also presents a model for evaluating the default risk, applied to a generic loan in the modality reserved to the family operator aiming to buy a real estate property that is also the guarantee for the loan; the model shows how this loan can be managed in a personalized and dynamic way. The personalization comes from the evaluation of the family’s financial-economic situation that determines the personal default risk level consequently the applicability of a fair interest rate on the loan. The dynamicity is obtained through the opportunity to re-negotiate the contract during its lifetime (usually medium or long) at certain dates related linking the evolution of the borrower default risk to the loan price. A numerical example shows the functionalities of the model through the use of the EXCEL spreadsheet.
L’articolo analizza i risvolti economici e finanziari del contratto di mutuo ipotecario, modalità in cui per il mutuante (tipicamente la Banca) si verifica l’attenuazione ma non l’annullamento del rischio di insolvenza del debitore. Il contributo presenta quindi un modello di valutazione del rischio di default, per una generica forma di mutuo nella modalità applicativa riservata all’operatore famiglia per l’acquisto di un immobile sul quale si iscrive un’ipoteca a garanzia, in un’ottica personalizzata e dinamica. La personalizzazione deriva dalla valutazione della situazione familiare e economico-finanziaria che determina il personale livello di rischio di default e di conseguenza l’applicazione di un congruo tasso di interesse per la restituzione del debito. La dinamicità è ottenuta tramite l’opportunità di ricorrere ad un contratto, tipicamente di medio-lungo periodo, rinegoziabile a scadenze legate nelle quali il livello di rischio di insolvenza del mutuatario viene agganciato al costo del mutuo. Un esempio numerico illustra l’applicazione del modello attraverso l’uso del foglio elettronico EXCEL.
Personalizzazione del rischio di default nei mutui ipotecari
BARRACCHINI, CARLA;
2009-01-01
Abstract
L’articolo analizza i risvolti economici e finanziari del contratto di mutuo ipotecario, modalità in cui per il mutuante (tipicamente la Banca) si verifica l’attenuazione ma non l’annullamento del rischio di insolvenza del debitore. Il contributo presenta quindi un modello di valutazione del rischio di default, per una generica forma di mutuo nella modalità applicativa riservata all’operatore famiglia per l’acquisto di un immobile sul quale si iscrive un’ipoteca a garanzia, in un’ottica personalizzata e dinamica. La personalizzazione deriva dalla valutazione della situazione familiare e economico-finanziaria che determina il personale livello di rischio di default e di conseguenza l’applicazione di un congruo tasso di interesse per la restituzione del debito. La dinamicità è ottenuta tramite l’opportunità di ricorrere ad un contratto, tipicamente di medio-lungo periodo, rinegoziabile a scadenze legate nelle quali il livello di rischio di insolvenza del mutuatario viene agganciato al costo del mutuo. Un esempio numerico illustra l’applicazione del modello attraverso l’uso del foglio elettronico EXCEL.Pubblicazioni consigliate
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