Ammortamento di mutui “alla francese” in capitalizzazione composta e semplice: il problema delle quote interessi

In questi ultimi tempi alcuni operatori del settore bancario hanno affrontato il problema della quantificazione e contabilizzazione delle quote interessi nell’ammortamento di mutui “alla francese” stilati nei regimi finanziari della capitalizzazione composta e della capitalizzazione semplice. Poiché il problema comporta risvolti anche teorici, riguardanti i fondamenti della Matematica Finanziaria, l’argomento ha interessato alcuni cultori di tale branca della matematica applicata (docenti universitari e/o attuari, tra cui gli autori del presente articolo). L’oggetto del contendere, relativo alle diverse visioni del problema, riguarda l’algoritmo di definizione delle quote interessi presenti in un piano di ammortamento di un mutuo, da rimborsare secondo la metodologia “alla francese”, con riferimento alla possibilità di adozione di diversi regimi finanziari. Scopo della trattazione è quello di mostrare come, con riguardo alle tre ipotesi di adozione del regime finanziario, le due possibili scelte relative all’algoritmo di calcolo delle quote interessi non sono in contrapposizione, ma possono essere integrate in uno schema unico e che le loro differenze non sono di tipo matematico, ma piuttosto di tipo giuridico e contabile