Scopo del presente (e di un successivo) lavoro è quello di mostrare come sia possibile generalizzare la metodologia di ammortamento cosiddetta “alla francese”, sia nel regime finanziario della capitalizzazione composta che nel regime finanziario della capitalizzazione semplice (con attenzione alla fissazione dell’epoca unica di equivalenza finanziaria), mediante la fissazione di opportune regole di evoluzione dell’importo delle rate di ammortamento. La trattazione prenderà le mosse dalla constatazione che il tradizionale piano di ammortamento “alla francese” risulta caratterizzato dalla costanza delle rate in termini nominali, a cui corrisponde, in presenza di un fenomeno inflativo, l’ovvia decrescenza delle rate stesse (opportunamente deflazionate) in termini reali: la definizione di rate nominali adeguatamente crescenti può consentire la costruzione di un piano di ammortamento “alla pseudo-francese”, che risulti caratterizzato da rate di ammortamento costanti in termini reali. Lo studio sarà successivamente generalizzato al caso di rate di ammortamento proporzionali ad un vettore di parametri fissati in maniera esogena, mostrando come tale generalizzazione comprenda, come casi particolari, le metodologie di ammortamento “alla francese”, “all’italiana” e di “mutuo puro”, sia in termini nominali che in termini reali. La trattazione sarà accompagnata da un caso elementare di un prestito da rimborsare mediante rate mensili posticipate, con riferimento alla convenzione dell’anno commerciale, con tasso d’interesse fisso (in prossimi articoli il caso potrà essere esteso al caso dell’anno civile, con eventuali specifiche convenzioni non neutre (ad esempio: 365-366/360) e tasso d’interesse variabile).

Il piano di ammortamento “alla francese”: possibili generalizzazioni in termini di dinamica dell’importo delle rate di ammortamento. Caso base: Il piano di ammortamento “alla francese” in termini reali

Carla Barracchini
Methodology
;
2024-01-01

Abstract

Scopo del presente (e di un successivo) lavoro è quello di mostrare come sia possibile generalizzare la metodologia di ammortamento cosiddetta “alla francese”, sia nel regime finanziario della capitalizzazione composta che nel regime finanziario della capitalizzazione semplice (con attenzione alla fissazione dell’epoca unica di equivalenza finanziaria), mediante la fissazione di opportune regole di evoluzione dell’importo delle rate di ammortamento. La trattazione prenderà le mosse dalla constatazione che il tradizionale piano di ammortamento “alla francese” risulta caratterizzato dalla costanza delle rate in termini nominali, a cui corrisponde, in presenza di un fenomeno inflativo, l’ovvia decrescenza delle rate stesse (opportunamente deflazionate) in termini reali: la definizione di rate nominali adeguatamente crescenti può consentire la costruzione di un piano di ammortamento “alla pseudo-francese”, che risulti caratterizzato da rate di ammortamento costanti in termini reali. Lo studio sarà successivamente generalizzato al caso di rate di ammortamento proporzionali ad un vettore di parametri fissati in maniera esogena, mostrando come tale generalizzazione comprenda, come casi particolari, le metodologie di ammortamento “alla francese”, “all’italiana” e di “mutuo puro”, sia in termini nominali che in termini reali. La trattazione sarà accompagnata da un caso elementare di un prestito da rimborsare mediante rate mensili posticipate, con riferimento alla convenzione dell’anno commerciale, con tasso d’interesse fisso (in prossimi articoli il caso potrà essere esteso al caso dell’anno civile, con eventuali specifiche convenzioni non neutre (ad esempio: 365-366/360) e tasso d’interesse variabile).
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