Ipo-determinatezza o iper-determinatezza delle clausole contrattuali relative all’ammortamento di un prestito con adozione della metodologia “alla francese” e del regime finanziario della capitalizzazione composta oppure della capitalizzazione semplice

Prendendo spunto dalle tesi recentemente espresse dall'avv. Giuseppe de Simone (dS) sulla rivista Le Controversie Bancarie, nel presente articolo gli autori analizzano i profili algebrici e finanziari dell'ammortamento "alla francese" di un prestito. Attraverso la verifica delle proprietà di scindibilità (secondo il prof. Francesco Paolo Cantelli) e di scindibilità parametrica (secondo il prof. Filadelfo Insolera) degli algoritmi di base e delle leggi finanziarie, viene evidenziato come i modelli in capitalizzazione composta e quelli in capitalizzazione semplice con prefissata epoca unica (ad esempio: finale o iniziale) di equivalenza finanziaria garantiscano la determinatezza del piano di ammortamento, l'uguaglianza tra debiti residui prospettivi e retrospettivi e la coerenza tra tassi d’interesse di tipo spot e forward. Al contrario, viene dimostrato come la formulazione in capitalizzazione semplice proposta da dS, priva di una prefissata epoca di equivalenza finanziaria, generi un'iper-determinatezza strutturale; da ciò consegue la non coerenza tra tassi d’interesse di tipo spot e forward e la mancata coincidenza tra i debiti residui valutati retrospettivamente e prospettivamente, esponendo il modello a potenziali operazioni di arbitraggio, che ne precludono l'applicabilità pratica